Vuelve el miedo: Ahora la excusa es “saltan las alarmas en los mercados de crédito”. José Luis Cava

2025-10-23

Prepárese para un giro inesperado en los mercados: mientras los banqueros centrales alertan sobre una crisis inminente, los gráficos y la teoría de la opinión contraria revelan una realidad bursátil mucho más prometedora, con oportunidades latentes en tecnología y criptoactivos. El análisis desmiente las alarmas de crisis crediticia del Banco de Inglaterra, pronosticando un alza continuada del S&P500 y destacando la acumulación institucional en activos como Bitcoin y Ethereum, así como la inversión estratégica en computación cuántica, a pesar de la creciente burbuja de deuda y la escasez de oro físico.

Key points

Las alarmas de crisis en los mercados de crédito privado del Banco de Inglaterra son desmentidas por los gráficos de primas de riesgo, que no muestran una tendencia alcista como en 2008.
El S&P500 se prevé alcista hasta fin de año, basándose en la teoría de la opinión contraria (índice de miedo en 26) y la creciente liquidez global (M2).
La burbuja de deuda pública de EE.UU. ha alcanzado un nuevo máximo de 38 billones de dólares, pero el aumento de la oferta monetaria global proporciona la liquidez necesaria para que siga "rodando".
La administración Trump está considerando adquirir participaciones en empresas de computación cuántica (JNQ, Rigetti, DVE), impulsando sus acciones, pero se advierte precaución para nuevas compras.
La inteligencia artificial no es una burbuja, sino una fase temprana, y el verdadero riesgo para las empresas es no invertir en ella.
Existe una proporción alarmante de oro papel frente a oro físico (1:200), con los banqueros centrales BRICS demandando la devolución de su oro.
Instituciones como Black Rock están comprando grandes cantidades de Bitcoin y Ethereum durante las caídas, indicando un trasvase de activos de manos privadas a institucionales y una posible retirada de la circulación.

Author opinions

Desconfiar de las advertencias de crisis de los banqueros centrales, ya que suelen ser indicadores de opinión contraria.
Utilizar los gráficos de primas de riesgo (bonos corporativos y bonos basura) como la herramienta más útil para verificar la verdadera situación del mercado crediticio.
Considerar que la burbuja de deuda pública puede seguir rodando mientras la liquidez global (M2) continúe incrementándose.
La inteligencia artificial no es una burbuja especulativa, sino una etapa temprana, y el principal riesgo para las empresas es no invertir en ella.
Ser cauteloso al comprar acciones que ya han subido fuertemente (más del 10%) tras noticias específicas, especialmente si la subida es impulsada por algoritmos.
Observar la acumulación de criptoactivos como Bitcoin y Ethereum por parte de grandes instituciones (ej. Black Rock) como una señal de un posible trasvase de valor y futura escasez al retirarlos de la circulación.
Meditar sobre la desproporción entre oro físico y oro papel como una vulnerabilidad del sistema.

Crítico, técnico, analítico y desafiante frente a las narrativas oficiales, con un toque educativo.