VUELVE EL RALLY? El CIERRE de EEUU Termina, pero LA CRISIS DE ENERGÍA que PUEDE ACABAR CON NVDA!

2025-11-10

El mercado celebra la inminente reapertura del gobierno estadounidense con un rally, pero persisten serias preocupaciones sobre la infraestructura eléctrica, la desaceleración del crecimiento en empresas clave de chips y una recesión subyacente que el auge de la inteligencia artificial podría estar encubriendo, alertando sobre inversiones con rentabilidad incierta y un riesgo asimétrico en el mercado.

Key points

El optimismo del mercado por la reapertura del gobierno estadounidense esconde problemas estructurales y una posible recesión.
La falta de capacidad eléctrica es un cuello de botella crítico para el desarrollo de la inteligencia artificial y los centros de datos, poniendo en riesgo grandes inversiones.
El crecimiento de los ingresos en el sector de semiconductores, como Taiwan Semiconductor, muestra signos de desaceleración a pesar de la sólida demanda de IA.
Evitar inversiones especulativas en empresas con problemas financieros y contables graves, como Beyond Meat, que diluyen a sus accionistas.
Considerar oportunidades en compañías sólidas y defensivas con buenos fundamentales, como Pepsico, o empresas temporalmente castigadas que muestran un valor potencial, como United Health.

Author opinions

Existe una recesión subyacente en el mercado general, oculta por el brillo de las compañías de tecnología e inteligencia artificial.
El riesgo es bastante asimétrico en las compañías fuera de las 'Max 7' (grandes tecnológicas) en comparación con estas últimas.
La infraestructura eléctrica es la mayor limitación para el crecimiento de la inteligencia artificial y los centros de datos, lo que plantea dudas sobre la rentabilidad de las inversiones masivas en IA.
Las lentas construcciones de infraestructura y los obstáculos regulatorios están frenando el suministro de electricidad, lo que afectará los costos energéticos globales.
La confianza del consumidor ha caído a niveles históricos debido a la incertidumbre del cierre gubernamental en Estados Unidos.
El mercado bursátil está experimentando una pequeña rotación, con algunas empresas de salud y Japón cayendo mientras suben las mineras de oro y semiconductores, y tecnología china.

Analítico y precavido, con toques de frustración ante la situación política y la falta de planificación en infraestructura.