Repaso De Todas Mis Empresas En Cartera (De Software)

2026-03-25

El pánico actual por la supuesta disrupción de la inteligencia artificial ha desplomado las valoraciones de las mejores empresas de software del mundo creando una ventana de oportunidad histórica. Mientras el mercado teme la obsolescencia por los nuevos agentes de IA, los datos fundamentales muestran negocios en récord de beneficios que están recomprando sus propias acciones a niveles nunca vistos.

Key points

Las grandes empresas de software están en máximos históricos de ingresos y beneficios a pesar de sus caídas en bolsa.
La inteligencia artificial es costosa e ineficiente por ahora, lo que pone en riesgo de quiebra a muchas empresas nativas del sector.
Los agentes de IA utilizarán el software existente para ejecutar tareas, lo que podría multiplicar el volumen de uso de estas plataformas.
Las valoraciones actuales de muchas tecnológicas líderes están en mínimos de una década, ofreciendo rentabilidades por recompras muy atractivas.
El miedo a la obsolescencia es una constante en la historia tecnológica que suele generar las mejores oportunidades de compra para inversores pacientes.

Author opinions

No intentar predecir el futuro incierto y basar las decisiones de inversión en los datos reales y actuales de las empresas.
La inteligencia artificial no sustituirá al software tradicional sino que se convertirá en su principal usuario aumentando la demanda global.
Ignorar las narrativas mediáticas que inflan a las empresas nativas de IA que aún pierden dinero y no son eficientes en costes.
Aprovechar los momentos de pánico máximo para adquirir negocios extraordinarios con grandes márgenes de seguridad.
Mantener la paciencia a largo plazo ya que el mercado suele exagerar los miedos a la obsolescencia tecnológica.
Prestar atención a las recompras de acciones masivas porque aumentan la participación del accionista en los beneficios sin coste adicional.

Analítico, crítico con el consenso de mercado y profundamente optimista respecto al valor fundamental del sector software.