¿Zuckerberg se volvió loco? La verdad tras los 135 mil millones de Meta en IA

Bienvenidos a un nuevo analisis donde vamos a tratar de entender si Mark Zuckerberg finalmente ha perdido la cabeza o si simplemente esta jugando al ajedrez mientras el resto del mercado juega a las damas. Seguramente habras visto las noticias sobre la caida del dieciseis por ciento en las acciones de Meta Platforms. El mercado se asusto. Se asusto mucho. Y es comprensible porque cuando escuchas que una empresa planea gastar hasta ciento treinta y cinco mil millones de dolares en infraestructura para el año dos mil veintiseis te dan ganas de revisar si tu cuenta bancaria tiene algun tipo de proteccion contra la locura ajena. Pero respira hondo porque aqui vamos a separar el ruido del dinero real. La pregunta que debes hacerte no es cuanto estan gastando sino que estan comprando con ese dinero. Imagina que Meta esta construyendo su propio sistema de autopistas privadas mientras el resto del mundo todavia esta discutiendo sobre quien debe ser el dueño del camino de tierra. Ese es el nivel de la apuesta en inteligencia artificial. Meta ya no es solo la empresa que te muestra fotos de las vacaciones de tu ex o videos de gatitos. Se esta transformando en la infraestructura dominante de la inteligencia artificial mundial. Y mientras el mercado entra en panico por el gasto yo prefiero mirar debajo del capo. Los ingresos publicitarios siguen creciendo por encima del veinte por ciento anual. Si. Has oido bien. En un entorno donde todo el mundo se queja de la economia Meta sigue imprimiendo billetes a un ritmo que haria sonrojar a cualquier banquero central. Es como si tu vecino se comprara un yate de lujo pero resulta que su negocio de panaderia acaba de abrir diez sucursales nuevas y todas estan llenas. Mas adelante te voy a contar cual es ese numero magico ese precio por debajo del cual Meta deja de ser una inversion interesante para convertirse en un regalo de navidad adelantado pero antes miremos la joya de la corona que pocos estan viendo. El precio medio por anuncio ha subido un seis por ciento. Esto significa que a pesar de tener a tres mil quinientos millones de usuarios activos Meta ha logrado que su inventario sea mas valioso. No estan solo metiendo mas anuncios sino que estan haciendo que cada anuncio cuente mas. Es la eficiencia tipica de una empresa que sabe que tiene el control total sobre la atencion del planeta. Hablemos de la caja porque aqui es donde la narrativa de la quiebra inminente se cae por su propio peso. Meta tiene ochenta mil millones de dolares en efectivo y equivalentes. Eso es mas dinero del que muchos paises tienen en sus reservas internacionales. Con esa montaña de dinero la empresa se ha permitido el lujo de recomprar sus propias acciones reduciendo la circulacion en un uno coma cinco por ciento en el ultimo año. Es como si el dueño de un edificio comprara los apartamentos de los vecinos que tienen miedo para quedarse con todo el bloque porque sabe algo que ellos no. La meta final de Zuckerberg es brillante y aterradora a la vez. Quieren que cada creador y cada empresa tenga un agente de inteligencia artificial capaz de cerrar ventas automaticamente en WhatsApp. Imagina un ejercito de vendedores que no duermen no comen y no piden vacaciones trabajando para ti veinticuatro siete. Ese es el potencial de monetizacion que el mercado no esta valorando hoy porque estan demasiado ocupados mirando la factura de las tarjetas graficas de Nvidia que Meta esta comprando por toneladas. La tesis de inversion ha evolucionado. Ya no estamos comprando una red social. Estamos comprando capacidad de computacion pura y dura. Es una transicion hacia una potencia de infraestructura. Y mientras el margen operativo se mantenga en un solido cuarenta y un por ciento yo dormiria bastante tranquilo. Por cierto ese punto de entrada que te prometi esta cerca. Cualquier caida por debajo de los seiscientos dolares representa una oportunidad extraordinaria de acumulacion con un margen de seguridad elevado. No lo digo yo lo dicen los fundamentales que muestran un retorno sobre el capital invertido por encima del veinticinco por ciento. Es raro encontrar una empresa de este tamaño que sea tan eficiente con su dinero mientras intenta conquistar el futuro. Mi prevision es alcista con un precio objetivo de mil cien dolares en un horizonte de tres a cinco años. El mercado suele castigar la vision a largo plazo porque los algoritmos de Wall Street tienen la capacidad de atencion de un niño de cinco años en una tienda de dulces. Pero para el inversor inteligente esta desconexion entre el precio y el valor real es donde se hace el dinero de verdad. La valoracion actual de veintidos veces beneficios no refleja ni de lejos lo que valdra WhatsApp cuando todos los negocios del mundo lo usen como su principal canal de ventas automatizado. Zuckerberg esta construyendo el motor de la economia digital del mañana y nos esta invitando a ser socios a un precio de descuento porque el resto de la clase tiene miedo a la oscuridad. Ahora quiero saber tu opinion. ¿Crees que este nivel de gasto en infraestructura es una genialidad o que Meta se esta metiendo en un callejon sin salida del que no podra escapar? Te leo en los comentarios y recuerda que en este canal no seguimos a la manada sino que analizamos el camino que la manada ignora. Nos vemos en el proximo analisis.