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¿Sabías que una de las empresas más dominantes del mundo lleva un año entero parada en bolsa mientras sus beneficios no dejan de crecer?
Hoy te voy a desvelar por qué Visa puede ser la gran oportunidad que el mercado está ignorando. Y no solo eso, también analizaremos tres acciones clave para este diciembre: Adobe, Lululemon y Meta.
Diciembre es, históricamente, el mejor mes del año para la bolsa. Pero el rally de la inteligencia artificial, liderado por Nvidia, empieza a mostrar signos de agotamiento. ¿Dónde está el dinero inteligente ahora? Quédate y te lo cuento.
El mercado ha vivido una euforia increíble con la IA. Los resultados de Nvidia fueron espectaculares, pero la realidad es que el precio de estas acciones ya descuenta un futuro perfecto. Las valoraciones de las grandes tecnológicas están en niveles que parecen insostenibles a largo plazo.
Estamos entrando en una fase donde las empresas tienen que justificar cada dólar invertido en IA. Este ciclo no es una línea recta hacia arriba; tiene fases de gasto y fases de contracción. Y parece que nos acercamos a una de contracción o, al menos, de racionalización.
En este contexto, ¿dónde buscamos oportunidades? Vamos a ver tres nombres interesantes para tener en el radar en diciembre, un mes que suele traer volatilidad por los reportes trimestrales.
Primero, Adobe. Sus acciones están en niveles de precios históricamente atractivos. Es una máquina de generar dinero con márgenes altísimos. El problema es que el crecimiento de sus ventas se ha frenado. Muchos temen que la IA sea su enemigo, pero yo creo que puede ser su mejor complemento. Es una para vigilar de cerca.
Segundo, Lululemon. Ha sufrido caídas importantes, y eso la pone en una valoración interesante. Su valor de marca es enorme y sus márgenes han mejorado. Pero, al igual que Adobe, su crecimiento se ha desacelerado bastante. Hay que ver si es algo temporal o una nueva normalidad para la empresa.
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Y la tercera es Meta Platforms. A pesar de la corrección, sigue estando algo sobrevalorada para mi gusto. Sin embargo, su crecimiento se ha acelerado de forma brutal y su negocio de anuncios es una fortaleza. Encontrar las Big Tech a precios de ganga es casi imposible. Por eso, aunque recomiendo esperar mejores precios, si no tienes exposición a Meta, podría ser una oportunidad.
Más adelante te daré mi valoración precisa de la que considero la mejor oportunidad de todas, pero antes, un consejo clave: mantén un diario de inversiones. Anota por qué compras y por qué vendes. Reflexionar sobre tus decisiones es crucial. Te obliga a ser honesto contigo mismo y a entender cómo te afectan las emociones como el miedo o la euforia.
Ahora sí, vamos al plato fuerte: Visa.
El precio de su acción lleva prácticamente un año plano. Y esto, para una empresa de su calibre, es muy raro. Visa tiene un negocio increíblemente simple y poderoso. Cada vez que pagas con tarjeta, ellos se llevan una pequeña comisión. Multiplica eso por billones de transacciones en todo el mundo.
Junto a Mastercard, controlan casi todo el mercado de pagos electrónicos. Es un duopolio con barreras de entrada altísimas. Su crecimiento se alimenta de dos tendencias globales imparables: la disminución del uso de efectivo y el auge del comercio electrónico.
Además, Visa es una cobertura natural contra la inflación. Si los precios suben, el valor de las transacciones también sube, y sus ingresos aumentan sin tener que hacer nada.
La empresa tiene un historial de crecimiento de doble dígito y unos márgenes de beneficio que superan el 50%. Es una auténtica barbaridad. Un litigio reciente afectó un poco sus márgenes, pero las perspectivas a largo plazo siguen intactas. Recuerda: si un negocio es estructuralmente sólido y el mercado lo odia por un problema temporal, ahí suele haber una oportunidad.
Entonces, ¿a qué precio es atractiva? Hagamos unos números rápidos.
Los analistas esperan un crecimiento medio del beneficio por acción del 12% para los próximos años. Si soy un poco más conservador y estimo un crecimiento de ingresos del 9% y un margen neto del 50%, aplicando un múltiplo PER de 27-28, que es razonable para su calidad, me da un precio objetivo cercano a los 500 dólares.
Te defino el PER o Precio/Beneficio: es una métrica que nos dice cuántos años tardaríamos en recuperar la inversión con los beneficios actuales de la empresa. Un PER de 28 para una compañía como Visa no es ninguna locura.
Esto representa un potencial de subida de casi el 50% desde los precios actuales. Con estimaciones un poco más optimistas, el potencial supera el 70%.
Para mí, el precio actual ya empieza a ser atractivo, pero por debajo de los 300 dólares se convierte en una compra muy interesante, porque nos da un buen margen de seguridad.
En resumen: el último trimestre del año suele ser bueno para la bolsa, pero el motor de la IA parece cansado. Hay que buscar calidad a precios razonables. Adobe y Lululemon son para vigilar, Meta es una opción si no la tienes, pero la verdadera oportunidad que veo ahora mismo está en un gigante dormido: Visa.
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Y ahora te pregunto a ti: ¿ves la oportunidad en Visa o crees que su mejor momento ya pasó? Déjame tu opinión en los comentarios.
