Pánico por el Capex: La verdad tras las caídas de Meta, Amazon y Microsoft

Muy buenas tardes a todos inversores. Alguna vez han sentido que el mercado financiero tiene el trastorno de personalidad de un adolescente un lunes por la mañana? Ayer vivimos un dia historico en los mercados. Por primera vez en seis años las cuatro magnificas Alphabet Amazon Meta y Microsoft presentaron sus confesiones trimestrales a la misma hora y el mismo dia. El resultado fue un espectaculo de luces y sombras con caidas del diez por ciento en Meta y subidas del ocho por ciento en Alphabet. En este video voy a explicarles que esta ocurriendo realmente mas alla de los titulares de panico y si todavia queda alguna oportunidad real de inversion entre estos gigantes. Antes de entrar en materia les recuerdo que esto tiene un caracter puramente educativo. No soy su asesor financiero soy su mentor honesto y mi unica mision es que aprendan a valorar negocios sin que el sistema les tome el pelo. La palabra magica de este trimestre ha sido el Capex o lo que es lo mismo el gasto en capital. El mercado se ha comportado como ese pariente tacaño que solo mira cuanto gastas hoy pero ignora cuanto vas a ganar mañana. Empecemos con Amazon. Los resultados de la compañia de Jeff Bezos han sido espectaculares batiendo expectativas de largo. Sin embargo el mercado que es como ese profesor que nunca te pone un diez aunque el examen este perfecto se ha quejado de las previsiones para el proximo trimestre. Amazon estima que su beneficio operativo podria quedarse un pelin rezagado debido a costes puntuales como el lanzamiento de satelites y la logistica del Prime Day. Invertir en Amazon ahora mismo es como pagar una suscripcion al gimnasio en enero. Es un gasto que duele hoy pero que construye el musculo del mañana. El segmento de computacion en la nube AWS esta volando con un crecimiento del veintiocho por ciento impulsado por la inteligencia artificial. De hecho el negocio de IA dentro de AWS ya esta facturando quince mil millones de dolares anualizados. Para que se hagan una idea esto es doscientas sesenta veces mas rapido de lo que crecio la propia nube en sus inicios. Si aplicamos un multiplo conservador de treinta veces el valor intrinseco de la compañia para finales de año estaria cerca de los cincuenta y cuatro dolares con un rendimiento estimado del quince por ciento anual. El negocio esta mas vivo que nunca pero el mercado prefiere asustarse por unos satelites. Pasemos a Microsoft. El gigante de Redmond presento numeros solidos pero al mercado le dio un microinfarto cuando vio que el presupuesto para dos mil veintiseis subia de ciento cuarenta y cinco a ciento noventa mil millones. La explicacion es simple y un tanto ironica la inflacion en los componentes de memoria. Esto es como si empiezas a reformar tu casa y de repente el precio del ladrillo sube. No es que quieras gastar mas es que la realidad te obliga. El mercado ignora que Microsoft tiene un retorno sobre el capital invertido del veinticuatro por ciento. Eso es casi el doble de la media del mercado. Estan gastando mucho porque la demanda de Azure su nube esta desatada creciendo al cuarenta por ciento. No se engañen si Microsoft abre mas hornos es porque le llueven los pedidos de pizzas. Por cierto antes de llegar al ecuador del video les revelare cual de estas cuatro es para mi la verdadera joya que el mercado esta castigando por pura miopia emocional. Ahora hablemos de la gran ganadora Alphabet. Muchos analistas decian que Google seria la proxima Kodak pero los datos dicen que las busquedas estan en maximos historicos. La inteligencia artificial no ha matado a Google la ha hecho mas eficiente. Su segmento Cloud ha crecido un sesenta y tres por ciento interanual y por fin esta aportando beneficios reales a la caja. Lo mas inteligente que ha hecho Alphabet es fabricar sus propios chips las unidades TPU. Esto les permite no depender tanto de los precios abusivos de Nvidia. Es como tener tu propia huerta cuando el precio de la verdura en el supermercado esta por las nubes. Aunque Alphabet parece la mas cara ahora mismo por su subida reciente sigue siendo una maquina de generar efectivo con una ventaja competitiva que pocos pueden igualar. Y finalmente llegamos a Meta la supuesta gran perdedora del dia. Las acciones caen un diez por ciento porque Mark Zuckerberg ha decidido subir la guia de inversion en Capex. El mercado tiene una relacion de amor y odio con Mark. Si gasta mucho se asustan si no gasta dicen que se queda atras. Pero miren los datos. El negocio publicitario de Meta esta creciendo un treinta y tres por ciento. Gracias a la inteligencia artificial Meta ha logrado algo que parecia imposible que el precio de los anuncios suba al mismo tiempo que aumenta el numero de anuncios mostrados. Es la gallina de los huevos de oro trabajando horas extra y con esteroides. Ademas han anunciado despidos del diez por ciento de la plantilla para mayo de dos mil veintiseis lo que expandira los margenes de forma brutal aunque el mercado hoy prefiera no verlo. Meta es ahora mismo la compañia que nos ofrece el mejor margen de seguridad y el retorno potencial mas elevado para los proximos años. El mercado esta reaccionando con la madurez de un niño pequeño que no quiere compartir sus juguetes pero para nosotros esto es realismo cinico en estado puro. Si creen que el mercado tiene razon al castigar a Meta o si piensan que es una rabieta de corto plazo dejenmelo en los comentarios. El debate enriquece mas que el algoritmo. Recuerden que en la descripcion tienen un curso gratuito de nueve horas para que dejen de especular y empiecen a valorar empresas como profesionales. No hay excusas para no aprender. Espero que hayan disfrutado de esta dosis de realidad financiera. Nos vemos en el proximo video porque esto inversores es solo el principio de una gran amistad. Suscribanse y no dejen que el ruido del sistema les ensordezca.