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¿Qué pasa cuando dos gigantes enemigos deciden unirse?
Hoy vamos a analizar la explosiva alianza entre Nvidia e Intel, quiénes son los claros ganadores y perdedores, y por qué esto puede cambiar las reglas del juego para tu cartera.
Pero eso no es todo. Mientras todos miran a los semiconductores, un sector entero se ha desplomado más de un 10% y he encontrado una oportunidad de compra que voy a aprovechar. Quédate para saber cuál es.
La noticia de la semana, y probablemente del año, es esta: Nvidia e Intel, rivales históricos, han sellado una colaboración estratégica. Nvidia va a invertir 5.000 millones de dólares en Intel.
Esto es un golpe maestro para Nvidia y un cambio de juego total para Intel.
Para Nvidia, esta jugada es brillante. Asegura una cadena de suministro de CPUs personalizadas en suelo estadounidense, reduciendo su dependencia de Asia. Recordemos que los semiconductores son el nuevo petróleo, y tener la fábrica en casa es una ventaja estratégica brutal. Además, fortalece su ecosistema. Nvidia no solo vende chips, vende una solución completa de hardware y software con CUDA, y ahora controlará aún más piezas del puzzle.
Para Intel, esto es un balón de oxígeno y una validación monumental. Llevaban tiempo intentando convencer al mercado de sus capacidades como fundición, es decir, como fábrica de chips para otros. Que el líder indiscutible, Nvidia, se convierta en tu socio e inversor, es la mejor publicidad posible. Intel estaba en el banquillo y Nvidia acaba de meterlo a jugar la final.
Pero toda historia tiene sus perjudicados. Y el principal señalado es AMD.
Esta alianza es un ataque directo a sus dos mercados principales: los CPUs para centros de datos y para ordenadores personales. Si eras AMD, te acabas de despertar con tu peor pesadilla hecha realidad. Existe un riesgo real de que los analistas empiecen a bajar sus recomendaciones, lo que podría golpear la acción con fuerza.
Otros afectados son ARM y Qualcomm. El impulso que traían en el mercado de PCs con chips como el Snapdragon Elite podría frenar en seco. Nvidia e Intel juntos son un rival demasiado poderoso.
¿Y qué pasa con TSMC, el gigante de Taiwán? A corto plazo, pierde el negocio de fabricar las CPUs de Nvidia. Pero su verdadero ganso de oro, la fabricación de las GPUs más potentes del mundo, sigue intacto. Nvidia todavía los necesita para sus chips de 2 y 3 nanómetros. TSMC sigue siendo el rey en lo suyo.
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Más allá de este terremoto, el mercado en general está plano, expectante. Todos están pendientes de una llamada clave entre Donald Trump y Xi Jinping que podría decidir el futuro de TikTok y las relaciones comerciales. Los mercados están aguantando la respiración.
Mientras, hay empresas que siguen a lo suyo. Apple está viendo una demanda muy fuerte de su nuevo iPhone, lo que ha impulsado la acción cerca de máximos históricos. Demuestra que la gente sigue queriendo sus productos, pero la pregunta del millón sigue en el aire: ¿y la Inteligencia Artificial?
Por otro lado, FedEx presentó resultados muy buenos. Superaron expectativas y parece que lo peor para el sector de envíos ya ha pasado. Es un buen termómetro de la economía.
Y hablando de oportunidades que surgen cuando el mercado castiga, vamos a ver ahora ese sector que te comenté al principio y que ha sufrido una caída brutal.
Hablo de las empresas de información financiera. FactSet, líder mundial en plataformas para gestoras y bancos, presentó resultados peores de lo esperado y bajó sus previsiones. El resultado: una caída del 10% en un día, arrastrando a todo el sector.
El mercado tiene miedo. Miedo de la IA, miedo de la competencia. Y cuando el mercado tiene miedo, a menudo vende indiscriminadamente.
Aquí es donde yo veo la oportunidad. FactSet es una compañía de una calidad altísima, con un negocio de suscripción muy recurrente y ventajas competitivas enormes. La caída la ha dejado a una valoración históricamente baja, muy atractiva. Es una de esas situaciones de comprar un negocio excelente a un precio bueno. De hecho, probablemente amplíe mi posición mañana.
Otra empresa del sector que está a buen precio es Morningstar. Un gran negocio, casi sin deuda y que genera muchísima caja. En cambio, otras como S&P Global, Moody's o MSCI, aunque son negocios espectaculares, a los precios actuales están caras y no son una oportunidad.
En resumen: la alianza Nvidia-Intel va a redefinir el sector de semiconductores, con ganadores y perdedores muy claros. Mientras, el mercado en general espera los siguientes movimientos geopolíticos, pero si buscas bien, encuentras oportunidades de calidad en sectores castigados como el de la información financiera.
En momentos de incertidumbre, también es bueno tener posiciones "no brainer", como Pepsi, acciones de bajo riesgo y alta calidad que suelen aguantar mejor las recesiones.
Analizar estas situaciones es clave para encontrar las mejores oportunidades. Si quieres estar al día con análisis directos y accionables, asegúrate de estar suscrito al canal.
Ahora te toca a ti. ¿Crees que esta alianza es el fin del dominio de AMD o solo un bache en el camino? Déjamelo saber en los comentarios.
