Oportunidades Que Recordaremos En El Futuro
Resumen General
1. RESUMEN GENERAL Las empresas de software de alta calidad están emergiendo como los nuevos activos refugio mientras los índices tradicionales sufren el impacto de la crisis geopolítica. El mercado está comenzando a ignorar el miedo irracional a la inteligencia artificial para valorar los flujos de caja masivos y las valoraciones históricamente bajas de estos negocios recurrentes.
Empresas e Índices Mencionados
SP500
Se menciona como referencia de los índices globales que están sufriendo caídas por la crisis en Irán.
Representa la vulnerabilidad del mercado general ante la incertidumbre geopolítica y el aumento del precio de la energía.
Bajista debido a la actual situación de guerra y la inestabilidad global.
Nice
Líder mundial en software de experiencia de cliente que ha caído un 60 por ciento por miedos a la inteligencia artificial.
Es una compañía extraordinaria con ingresos y beneficios récord que cotiza a múltiplos de la crisis de 2008.
Alcista apoyada por recompras masivas de acciones y un crecimiento sólido.
Workday
Líder en gestión de recursos humanos y software empresarial.
Es una empresa importante en su industria que ha comenzado a generar mucha caja y trata muy bien al accionista.
Alcista por su baja valoración respecto a su crecimiento histórico.
Paylocity
Compañía de software para gestión de nóminas y recursos humanos.
Es un negocio con tendencia alcista clara y beneficios récord que se encuentra en su múltiplo más bajo de la última década.
Alcista gracias a su fuerte generación de flujo de caja y agresivo plan de recompras.
Constellation Software
Especialista en la adquisición de negocios de software vertical.
Una de las mejores opciones del mercado por su previsibilidad y resistencia ante crisis económicas.
Alcista con expectativas de alcanzar nuevos máximos históricos próximamente.
Adobe
Estándar de la industria creativa con un modelo de suscripción muy sólido.
Se define como un activo superrefugio debido a que sus clientes profesionales no cancelan suscripciones fácilmente.
Alcista por su rentabilidad directa al accionista del 10 por ciento y valoración mínima histórica.
ServiceNow
Empresa de crecimiento rápido en software de soporte técnico y gestión empresarial.
Aunque no es la más barata del grupo su crecimiento en ventas y beneficios es muy superior a la media.
Alcista por la fuerte aceleración esperada en sus resultados financieros.
Intuit
Líder en software de impuestos y gestión financiera para pequeñas empresas.
Negocio crítico para sus clientes con una caída del 46 por ciento que representa una oportunidad histórica.
Alcista cuando el mercado abandone el miedo injustificado a la disrupción de la inteligencia artificial.
Qualys
Compañía centrada en ciberseguridad y detección de vulnerabilidades.
Negocio que va como un avión con récords financieros constantes y una valoración muy atractiva.
Alcista sustentada por un retorno al accionista de aproximadamente el 5 por ciento.
Autodesk
Líder en software de diseño para ingeniería y arquitectura.
La compañía está acelerando su crecimiento y la inteligencia artificial está resultando ser un beneficio operativo.
Alcista con proyecciones de recuperar sus máximos previos durante este año.
The Trade Desk
Plataforma de software para publicidad digital.
A pesar de ser castigada tiene una generación de caja récord y ofrece una rentabilidad por recompra del 12 por ciento.
Alcista debido a su valoración extremadamente baja y su posición competitiva.
Accenture
Consultora tecnológica castigada por el sentimiento negativo del sector.
Empresa de calidad con balances impecables que está sufriendo una crisis emocional del mercado más que de negocio.
Alcista basándose en su capacidad de repartir dividendos y recomprar acciones de forma constante.
Opiniones y Recomendaciones del Autor
- Las empresas de software de calidad están actualmente muy baratas y pueden actuar como activos refugio.
- La crisis geopolítica actual favorece a negocios con ingresos recurrentes y flujo de caja previsible.
- El miedo a la inteligencia artificial ha creado una oportunidad de compra histórica al deprimir las valoraciones.
- Es fundamental buscar empresas que traten bien al accionista mediante recompras netas de acciones y dividendos.
- Los modelos de suscripción de software empresarial son muy resistentes ya que no se cancelan fácilmente en momentos de crisis.
- No es necesario comprar todas las opciones pero sí elegir aquellas que mejor encajen en una cartera diversificada.
Puntos Clave
- Muchos negocios de software cotizan a múltiplos de beneficios no vistos desde la crisis financiera de 2008.
- La recurrencia de los ingresos por membresías SaaS ofrece una protección única contra la inflación y crisis de materias primas.
- Las empresas mencionadas no tienen deuda significativa y generan excedentes de caja masivos.
- La inteligencia artificial está siendo integrada con éxito por los líderes del sector en lugar de sustituirlos.
- El pánico actual es emocional y ofrece un margen de seguridad elevado para el inversor a largo plazo.
Análisis del Tono
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