Ray Dalio: NO VENDAS AHORA aunque ESTEMOS en una BURBUJA AI
Resumen General
A pesar de las advertencias sobre una posible burbuja en inteligencia artificial, Rey Dalio aconseja no vender todavía, anticipando más subidas. Sin embargo, la desaceleración de la productividad económica en EE.UU. y las tensiones geopolíticas añaden un matiz de cautela a las perspectivas del mercado.
Empresas e Índices Mencionados
S&P 500
Mencionado en el contexto de los futuros y la apertura de sesión de diciembre.
Los futuros señalan una apertura a la baja, pero diciembre históricamente es un mes positivo.
Neutra, con cautela por la apertura a la baja pero considerando el histórico positivo de diciembre.
Nvidia
Mencionada por sus cifras récord y guía futura positiva.
Presenta cifras enormes y una guía muy por encima del consenso.
Alcista, basado en las cifras presentadas y la guía futura.
Mencionada por el lanzamiento de un servicio conjunto de redes multicloud y por sus retrocesos en premercado.
Lanza un servicio conjunto de redes multicloud para mejorar la conectividad entre proveedores.
Neutra, a pesar del retroceso, la alianza con AWS es un desarrollo a observar.
Amazon
Mencionada por el lanzamiento de un servicio conjunto de redes multicloud y por sus retrocesos en premercado.
Lanza un servicio conjunto de redes multicloud para mejorar la conectividad entre proveedores.
Neutra, a pesar del retroceso, la alianza con Google Cloud es un desarrollo a observar.
Tesla
Mencionada por la caída de sus matriculaciones en Francia y Dinamarca y sus retrocesos en premercado.
Ventas flaqueando, con caídas significativas en matriculaciones en Francia y Dinamarca.
Bajista, debido a la caída en las matriculaciones y las dificultades reportadas.
China
Mencionada por la mejora de su actividad manufacturera y la fortaleza de sus compañías chinas en bolsa.
La actividad manufacturera mejora, pero sigue en contracción. Las compañías chinas muestran movimientos alcistas.
Neutra, con mejora en la actividad pero aún en territorio de contracción.
Bitcoin
Mencionado por su caída significativa tras el comentario del gobernador del Banco de Japón y su rol como termómetro de riesgo.
Cae más de un 5% tras expectativas de subida de tipos en Japón. Actúa como termómetro de apetito global del riesgo.
Neutra, con una tendencia a la baja actual pero no se descarta una subida futura; se recomienda paciencia para entrar.
Ethereum
Mencionado por su caída.
Cae casi un 5%.
Bajista, en línea con la caída general de las criptomonedas.
Dodge Borce
Mencionado por sus conversaciones para comprar Alfans.
Está en conversaciones para comprar Alfans por 6.000 millones de dólares, buscando reforzar su ecosistema.
Neutra, ya que el acuerdo no está garantizado y depende de la negociación.
Alfans
Mencionado por las conversaciones de compra por parte de Dodge Borce.
Sus acciones suben un 20% en Ámsterdam tras la propuesta de compra.
Alcista, impulsada por la oferta de adquisición.
Banco de Japón
Mencionado por el gobernador que reforzó la expectativa de otra subida de tipos.
El gobernador reforzó la expectativa de otra subida de tipos este mes, lo que afecta a los mercados.
Neutra, las subidas de tipos impactan de forma mixta a las empresas.
Nasdaq
Mencionado en la apertura de sesión y en el rendimiento de noviembre.
Futuros a la baja, noviembre irregular con una caída del 1,5%.
Neutra, con presión a la baja por la apertura pero con historia de recuperación.
Dow Jones
Mencionado en la apertura de sesión.
Futuros a la baja.
Neutra, con presión a la baja por la apertura.
Russell 2000
Mencionado en la apertura de sesión.
Futuros a la baja.
Neutra, con presión a la baja por la apertura.
AMD
Mencionada por sus retrocesos en premercado.
Bajando alrededor de un 1%.
Neutra, en línea con la tendencia general del sector.
Broadcom
Mencionada por sus retrocesos en premercado.
Retrocediendo en premercado.
Neutra, en línea con la tendencia general del sector.
Oracle
Mencionada por sus retrocesos en premercado.
Retrocediendo en premercado.
Neutra, en línea con la tendencia general del sector.
Sales Force
Mencionada como uno de los primeros usuarios de la nueva alianza multicloud y en la lista de próximos resultados trimestrales.
Será uno de los primeros usuarios de la alianza multicloud. Su situación actual es interesante.
Neutra, con la expectativa de los resultados trimestrales.
AWS
Mencionada por su alianza con Google Cloud para un servicio multicloud.
Presenta una solución diseñada con Google Cloud para combinar AWS Interconnect Multicloud con Cross Cloud Interconnect de Google.
Neutra, el desarrollo de conectividad multicloud es un factor a observar.
Microsoft Azure
Se integrará en la alianza multicloud entre Google y AWS en 2026.
Se integrará en la alianza multicloud entre Google y AWS en 2026.
Neutra, la integración futura es un desarrollo a seguir.
Credo TV
En la lista de próximos resultados trimestrales.
Próximos resultados trimestrales.
Neutra, a la espera de los resultados.
Halfnia
En la lista de próximos resultados trimestrales.
Próximos resultados trimestrales.
Neutra, a la espera de los resultados.
Scotia Bank
En la lista de próximos resultados trimestrales.
Próximos resultados trimestrales.
Neutra, a la espera de los resultados.
Marvel
En la lista de próximos resultados trimestrales.
Próximos resultados trimestrales, considerado muy interesante.
Neutra, a la espera de los resultados.
American Eagle
En la lista de próximos resultados trimestrales.
Próximos resultados trimestrales.
Neutra, a la espera de los resultados.
Afters Box
En la lista de próximos resultados trimestrales.
Próximos resultados trimestrales.
Neutra, a la espera de los resultados.
Octa
En la lista de próximos resultados trimestrales.
Próximos resultados trimestrales.
Neutra, a la espera de los resultados.
Snowflake
En la lista de próximos resultados trimestrales.
Próximos resultados trimestrales.
Neutra, a la espera de los resultados.
C3 AI
En la lista de próximos resultados trimestrales.
Próximos resultados trimestrales.
Neutra, a la espera de los resultados.
Dollar Tree
Mencionada como muy interesante y en la lista de próximos resultados trimestrales.
Considerada muy interesante. Próximos resultados trimestrales.
Neutra, a la espera de los resultados.
Dollar General
Mencionada como muy interesante y en la lista de próximos resultados trimestrales.
Considerada muy interesante. Próximos resultados trimestrales.
Neutra, a la espera de los resultados.
Blue Workshop
Mencionada por su fuerte subida.
Ha tenido un repunte muy fuerte.
Neutra, tras una fuerte subida es prudente observar.
Kroger
En la lista de próximos resultados trimestrales.
Próximos resultados trimestrales.
Neutra, a la espera de los resultados.
Dōky
En la lista de próximos resultados trimestrales.
Próximos resultados trimestrales.
Neutra, a la espera de los resultados.
Signsara
En la lista de próximos resultados trimestrales.
Próximos resultados trimestrales.
Neutra, a la espera de los resultados.
Charge Point
En la lista de próximos resultados trimestrales.
Próximos resultados trimestrales.
Neutra, a la espera de los resultados.
Ultra Beauty
En la lista de próximos resultados trimestrales.
Próximos resultados trimestrales.
Neutra, a la espera de los resultados.
HPQ
En la lista de próximos resultados trimestrales.
Próximos resultados trimestrales.
Neutra, a la espera de los resultados.
Money Hero
En la lista de próximos resultados trimestrales.
Próximos resultados trimestrales.
Neutra, a la espera de los resultados.
Not
En la lista de próximos resultados trimestrales.
Próximos resultados trimestrales.
Neutra, a la espera de los resultados.
Victoria Secret
Mencionada como relativamente bastante interesante y en la lista de próximos resultados trimestrales.
Relativamente bastante interesante. Próximos resultados trimestrales.
Neutra, a la espera de los resultados.
Daimler
Mencionada por sus resultados trimestrales y la previsión de condiciones difíciles.
Espera que las condiciones difíciles de 2025 continúen en 2026. Sus resultados reportan un beneficio trimestral inferior al año pasado.
Bajista, debido a la previsión de condiciones difíciles y la caída en el beneficio trimestral.
Boeing
Mencionada en las acciones que suben.
Muestra movimientos alcistas.
Alcista, en línea con el sector aeroespacial.
Airbus
Mencionada por tener bastantes problemas y caída de acciones.
Está teniendo bastantes problemas, con una caída del 9% en sus acciones.
Bajista, debido a los problemas reportados y la caída en bolsa.
MicroStrategy
Mencionada entre las acciones que más caen y tienen que ver con Bitcoin.
Cae entre las acciones relacionadas con Bitcoin.
Bajista, en línea con la tendencia de Bitcoin.
Coinbase
Mencionada entre las acciones que más caen y tienen que ver con Bitcoin.
Cae entre las acciones relacionadas con Bitcoin.
Bajista, en línea con la tendencia de Bitcoin.
Robin Hood
Mencionada entre las acciones que más caen y tienen que ver con Bitcoin.
Cae entre las acciones relacionadas con Bitcoin.
Bajista, en línea con la tendencia de Bitcoin.
Neo
Mencionada entre las acciones que más caen y tienen que ver con Bitcoin.
Cae entre las acciones relacionadas con Bitcoin.
Bajista, en línea con la tendencia de Bitcoin.
Xpend
Mencionada entre las acciones que más caen y tienen que ver con Bitcoin.
Cae entre las acciones relacionadas con Bitcoin.
Bajista, en línea con la tendencia de Bitcoin.
Nivusw
Mencionada entre las acciones que más caen y tienen que ver con Bitcoin.
Cae entre las acciones relacionadas con Bitcoin.
Bajista, en línea con la tendencia de Bitcoin.
Redit
Mencionada entre las acciones que más caen y tienen que ver con Bitcoin.
Cae entre las acciones relacionadas con Bitcoin.
Bajista, en línea con la tendencia de Bitcoin.
Circle
Mencionada entre las acciones que más caen y tienen que ver con Bitcoin.
Cae entre las acciones relacionadas con Bitcoin.
Bajista, en línea con la tendencia de Bitcoin.
American Airlines
Mencionada entre las acciones que más caen.
Cae entre las acciones mencionadas.
Neutra, sin un contexto específico de caída.
Dutch Bros
Mencionada como cotizando a 58 y pidiendo paciencia.
Cotiza a 58, se recomienda paciencia.
Neutra, con recomendación de paciencia antes de tomar una decisión.
Opiniones y Recomendaciones del Autor
- A pesar de las burbujas de IA, no es momento de vender, el rally aún tiene potencial.
- Los próximos 10 años probablemente tendrán retornos bajos.
- Las burbujas estallan por endurecimiento monetario o cierre de crédito, condiciones no presentes actualmente.
- Las valoraciones de IA son exigentes y dependen de expectativas difíciles de justificar.
- La productividad laboral en EE.UU. se está desacelerando y los impulsores de la IA tardarán en manifestarse.
- Hay riesgo de presión inflacionaria y menor crecimiento si los beneficios de la IA no llegan pronto.
- La actividad manufacturera en Asia mejora, pero hay cautela.
- No lanzarse de cabeza a Bitcoin si no se tiene posición, pero si te gusta, el precio actual no debería ser un impedimento a largo plazo.
- Es crucial observar la política monetaria del Banco de Japón y su impacto en los mercados.
- Considerar la inversión en Asia y específicamente en Japón, con más detalles a futuro.
- Los mercados pueden reaccionar de manera positiva a nombramientos 'dobish' en la Reserva Federal.
- Escribir un diario es una herramienta útil para seguir el mercado.
- Hay varias compañías que parecen interesantes para monitorear sus próximos resultados trimestrales.
Puntos Clave
- Rey Dalio aconseja no vender a pesar de la burbuja de IA, ya que el rally puede continuar.
- La productividad en EE.UU. se desacelera, lo que presenta riesgos para el crecimiento y la inflación.
- La inversión en IA, aunque prometedora, tiene valoraciones elevadas y beneficios de productividad que tardarán en materializarse.
- La actividad manufacturera asiática muestra señales de mejora, aunque con cautela.
- Las criptomonedas, especialmente Bitcoin, actúan como un indicador de riesgo global.
- La política monetaria del Banco de Japón y su impacto en los mercados son un factor clave a observar.
- Nvidia presenta cifras sólidas, pero la tendencia general del mercado en premercado es a la baja.
- Tesla muestra debilidad en sus matriculaciones europeas.
- Google y Amazon colaboran en un servicio multicloud que podría ser un desarrollo importante.
- Las próximas semanas estarán marcadas por la publicación de resultados trimestrales de varias empresas clave.
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