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Es un monopolio de tecnología científica que fabrica herramientas críticas para diagnóstico e investigación. Sus precios cayeron drásticamente por un problema de demanda postpandemia, con la caída de ventas de equipo relacionado con el COVID y exceso de inventario en clientes.

Su negocio principal es esencial y resistente a la recesión, siendo un proveedor irreemplazable. La caída es una oportunidad debido a que el problema es temporal y el equipo directivo está generando miles de millones de flujo de caja para adquisiciones estratégicas.

Alcista. Se espera que el negocio lo haga espectacular durante los próximos años, ya que el problema es técnico y temporal. El riesgo es que la corrección de inventario dure más de lo esperado, afectando el crecimiento a corto plazo.

Operador exclusivo y dominante de KFC y Pizza Hut en China. La acción está siendo castigada por el pánico a la economía china debido a la crisis inmobiliaria y la desaceleración del gasto del consumidor.

El problema es miope, ya que el negocio no es inmobiliario sino de restauración, y está llevando a cabo una expansión eficiente con planes de abrir hasta 10,000 nuevas tiendas en un año con un rápido retorno de capital (2 años).

Alcista. Esta máquina de crecimiento a corto Roy garantiza un crecimiento de volumen constante que el mercado está ignorando. El riesgo es una intervención gubernamental directa que restrinja su expansión o una recesión china mucho más profunda.

El coloso detrás de la importación de Modelo y Corona en Estados Unidos. Su precio cayó por la disminución del volumen total de consumo de alcohol en EE. UU. y el alto costo de construcción de una nueva factoría de Modelo en México.

El gasto masivo en Capex es necesario para asegurar el suministro ante la explosiva demanda de Modelo y garantiza el crecimiento de la marca para la próxima década, revirtiendo el shock de corto plazo en los flujos de caja.

Alcista. El incremento de Capex es un problema temporal que asegurará el suministro y crecimiento futuro. El riesgo clave es que una recesión severa reduzca drásticamente el gasto en bebidas premium o que la gente deje de beber alcohol.

La reciente spinoff de Johnson & Johnson, con marcas como Tylenol, Listerine y Neutrógena. La acción se ha hundido por el riesgo legal asociado a las demandas de Tylenol y su posible vinculación con el autismo durante el embarazo.

El valor de Kenvue es la marca, y el problema legal es un evento de un solo golpe que será gestionado. No hay evidencia concluyente de que el paracetamol cause autismo durante el embarazo, y la compañía está implementando subidas de precios y eliminando ineficiencias.

Alcista. La empresa está cotizando con un descuento mínimo del 20% y se espera que se dispare cuando el mercado se "espabile". El riesgo principal es que el costo de las demandas sea significativamente mayor al esperado.

Líder mundial en el cuidado de ostomía y continencia. Su precio cayó debido a los recortes de reembolsos en Europa (2.5-3% anual) y la caída de los flujos de caja libre desde 2022.

La caída de flujos de caja se debe a una inversión masiva en adquisiciones (Atos Medical, Keresis) y un aumento del gasto de capital para construir nuevas plantas y automatizar la producción, lo que presionará el flujo de caja a corto plazo a cambio de una expansión de márgenes a futuro. Los recortes de ingresos no justifican una caída del 50%.

Alcista. La inversión actual se traducirá en expansión de márgenes a futuro y están enfocados en la innovación para justificar precios premium y ganar cuota en EE. UU. El riesgo más importante es que las adquisiciones no generen el crecimiento esperado.