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Utilizado como referencia principal para evaluar la valoración del mercado y los rendimientos futuros esperados.

Actualmente cotiza a 23-25 veces beneficios (incluso cerca de 30 veces beneficios sin ajustar), niveles que históricamente se han asociado con rendimientos nulos o negativos en los siguientes 10 años. La rentabilidad por free cash flow está en mínimos históricos.

Bajista: La elevada valoración y baja rentabilidad por free cash flow sugieren rendimientos esperados nulos o negativos a futuro.

Mencionado como una nueva inversión de Warren Buffett, y una de las apuestas de Stanley Druckenmiller.

Buffett considera que tiene la mayor ventaja competitiva histórica jamás vista, con altos márgenes, previsibilidad y productos irreplicables. Druckenmiller lo apuesta por la IA y su continuo avance.

Alcista: A pesar de ser un negocio maduro, se espera un crecimiento del 10% gracias a publicidad online y servicios cloud.

Warren Buffett ha estado vendiendo acciones de Apple.

A pesar de no haber comentarios explícitos sobre la valoración o perspectivas, la venta sugiere una falta de entusiasmo para aumentar la posición.

Neutra

Warren Buffett ha estado vendiendo acciones de Bank of America.

A pesar de no tener una valoración demasiado alta, Buffett no muestra entusiasmo por adquirir más acciones, indicando una postura cautelosa.

Neutra

Bill Gates ha vendido una parte significativa de sus acciones. Se analiza su valoración por free cash flow.

La valoración por free cash flow (51 veces beneficios) es elevada, y aunque las inversiones en IA son intensivas en capital, los beneficios no se han triplicado. Las recompras de acciones han disminuido.

Neutra: La valoración por free cash flow es alta, y las inversiones masivas en IA requieren un retorno incierto a corto plazo.

Mencionada en relación a la IA y una posible desconexión entre sus resultados y los de sus clientes.

Existe una desconexión entre los resultados y beneficios de Nvidia y lo que los clientes están viendo en la aplicación de IA. Los beneficios de Nvidia parecen ser anormalmente elevados para el entorno actual.

Neutra: Si bien la IA es un motor de crecimiento, la sostenibilidad de los beneficios de Nvidia a largo plazo está sujeta a la rentabilidad que sus clientes obtengan.

Inversión reciente de Howard Marks en el sector de petróleo y gas.

Empresa de royalties de petróleo con márgenes de beneficio del 80% y baja deuda. A pesar de la caída del precio del petróleo, ha mostrado resiliencia y paga un dividendo del 6%. Valora a nueve veces beneficios.

Alcista: El modelo de negocio es sólido, la valoración es atractiva y el sector energético podría beneficiarse de la demanda de IA y una oferta limitada.

Mencionada como una empresa de extracción de petróleo en la que Warren Buffett invirtió.

Ha bajado en bolsa casi un 50% en línea con el precio del petróleo.

Neutra

Analizada en detalle, con énfasis en sus resultados recientes y valoración.

El negocio está mejorando con resultados superiores a comparables cotizados y la valoración más baja. La directiva está alineada y se espera un crecimiento significativo en los próximos años, especialmente por proyectos de IA.

Alcista: El negocio está mejorando, la valoración es muy atractiva y las perspectivas de crecimiento, especialmente por la IA, son sólidas.

Analizada tras una caída en bolsa, se evalúa el cambio en su modelo de negocio.

La caída está poco justificada. El modelo de negocio ha cambiado, con más préstamos colateralizados, lo que reduce la morosidad. Incluso en escenarios pesimistas, la empresa se mantiene rentable. La valoración actual es muy atractiva.

Alcista: La caída parece infundada, el modelo de negocio es más sólido y la valoración es extremadamente atractiva, duplicando su valor estimado en 12 meses.

Analizada por su valoración y comparación con otras empresas europeas.

A pesar de una posible justificación para un descuento, la valoración actual es excesivamente baja. La empresa tiene un modelo de negocio robusto y una posición de caja neta tras la salida a bolsa.

Alcista: La valoración es extremadamente baja, con un potencial de duplicar o triplicar su valor en 12 meses.

Analizada por sus resultados recientes y valoración.

El crecimiento se ha ralentizado levemente debido a la macroeconomía, pero el negocio es estable y recurrentemente rentable. La valoración actual es muy baja (4 veces beneficios), incluso con recompras y dividendos sostenibles.

Alcista: La baja valoración, la rentabilidad por dividendo y la estabilidad del negocio sugieren un potencial alcista significativo, superando el doble de su valor actual.

Analizada por la narrativa de la IA y su impacto en la valoración.

A pesar de la narrativa sobre la IA, los fundamentales no han cambiado, el crecimiento se mantiene constante y los márgenes no se han visto afectados. La valoración es 14 veces beneficios, siendo una empresa con caja neta alta.

Alcista: La valoración actual no se corresponde con los fundamentales sólidos de la empresa, ofreciendo una oportunidad de compra.

Inclusión en una cartera por su valoración atractiva y cambio en el trato al accionista.

A pesar del bajo precio del petróleo, Repsol tiene una valoración atractiva. La parte de refinado y distribución es sólida, y el trato al accionista ha mejorado significativamente con dividendos reales y recompras de acciones.

Alcista: La mejora en el trato al accionista, el apoyo del precio del petróleo y la solidez de sus operaciones sugieren un potencial alcista.

Empresa beneficiada por la electrificación y los datacenters.

Crecimiento récord y vientos de cola por la electrificación y datacenters. La valoración es de 10 veces beneficios normalizados, a pesar de triplicar el beneficio operativo.

Alcista: El fuerte crecimiento, los vientos de cola del sector y la baja valoración presentan una oportunidad clara.

Analizada en el contexto del superciclo de los precios de los huevos y su normalización.

Empresa cíclica de crecimiento con un número de ventas estable y creciente cuota de mercado. A pesar de la normalización del precio de los huevos, la empresa se mantiene sólida y con buenas perspectivas.

Neutra: Aunque es una empresa cíclica de crecimiento, el análisis requiere considerar la normalización del precio de las materias primas.

Comparada con otras empresas europeas y analizada por su valoración y modelo de negocio.

Negocio extremadamente recurrente y estable, que no se resiente en recesiones. La valoración es muy baja (9 veces free cash flow), a pesar de ser un oligopolio dominante en su sector.

Alcista: La baja valoración y la resiliencia del negocio sugieren un potencial significativo una vez que la economía se reactive.

David Tepper vendió acciones de Intel.

El turnaround de Intel llevará tiempo y la valoración actual es alta para justificar la inversión.

Neutra

David Tepper redujo su apuesta. Mencionado como uno de los competidores de Google y Microsoft en cloud.

La cuota de mercado en cloud de Amazon está siendo erosionada por el mayor crecimiento de Google y Microsoft.

Neutra

David Tepper redujo su apuesta. Se menciona su gasto en IA.

Aunque Meta planea aumentar su gasto en IA, el mercado no reaccionó bien a anuncios similares en el pasado.

Neutra

David Tepper vendió acciones de Oracle. Se analiza su endeudamiento por inversiones en IA.

La empresa se ha endeudado significativamente para inversiones en IA, y la valoración ha subido a niveles elevados.

Neutra

Beneficiada por el tema de las memorias RAM, pero considerada especulativa.

Acción arriesgada. El precio de las memorias RAM está subiendo parabólicamente, pero esto es especulativo y podría colapsar si la demanda disminuye o la oferta aumenta.

Especulativa

Mencionada como empresa beneficiada por el tema de las memorias RAM.

Situación especulativa similar a Micron.

Especulativa

Mencionada como empresa beneficiada por el tema de las memorias RAM.

Situación especulativa similar a Micron.

Especulativa

Se analiza el seguimiento de precios de memorias RAM y su impacto especulativo.

Los precios de las memorias RAM están subiendo verticalmente, haciendo la acción especulativa. Si los precios se estabilizan o bajan, la acción podría colapsar.

Especulativa

Se analiza la razón de su caída en comparación con otras empresas del sector.

Durante los años buenos, DAVA subió mucho los precios a sus clientes. Ahora, con un mercado más débil y contratos vencidos, tiene que ofrecer precios de mercado, afectando sus márgenes y facturación.

Neutra

Mencionada como una empresa que también ha tenido problemas similares a DAVA.

Ha tenido que adaptar sus precios tras subirlos en épocas buenas, lo que ha penalizado a los clientes y afectado los márgenes.

Neutra

Mencionada por su resistencia al impacto de la IA y la nube.

El modelo de negocio es descentralizado y no se ve afectado por la IA ni la nube de forma significativa. A pesar de la retirada del CEO, la empresa sigue siendo sólida.

Neutra

Analizada en el contexto de la energía nuclear y la demanda de uranio.

Las perspectivas para el uranio son buenas, pero las valoraciones por free cash flow son elevadas y el negocio es cíclico.

Neutra

Situación especulativa similar a otras empresas del sector.

Es una situación especulativa, con potencial de caídas fuertes ante malas noticias.

Especulativa

Analizada como una empresa especulativa relacionada con la IA.

La demanda de generadores diésel para data centers se está normalizando. La empresa ha reconocido beneficios anormalmente elevados para el entorno actual.

Especulativa

Mencionada como una cementera interesante por su valoración y el sector de la construcción.

Valoración atractiva a 10-11 veces beneficios para el próximo año, a pesar de la debilidad en el sector de la construcción. Es una empresa de calidad.

Alcista: La baja valoración y la mejora esperada en el sector de la construcción sugieren potencial alcista.

Comparada con New LAT, pero con una valoración más alta y mayor deuda.

Valoración más alta y mayor deuda que New LAT. La macroeconomía en Europa es débil y su estrategia de marca de alto precio sufre.

Bajista: La valoración, la deuda y la debilidad del mercado europeo la hacen menos atractiva que New LAT.

Analizada por sus buenos resultados y sector cambiante.

Buenos resultados y cotiza a cinco o seis veces beneficios. Sin embargo, el sector es cambiante y tiene poca deuda.

Neutra: El sector es cambiante, lo que añade un elemento de riesgo a pesar de los buenos resultados.

Afectada por la debilidad económica y el miedo del mercado.

Similar a Goisi, ha sido afectada por la debilidad económica, pero sigue creciendo y mejorando resultados. El miedo del mercado parece infundado.

Alcista: La caída parece exagerada dado el crecimiento y mejora de resultados de la compañía.

Analizada por una bajada de previsiones de beneficio.

El mercado penaliza severamente la bajada de previsiones, incluso para empresas que siguen creciendo. No se tiene tan estudiada como para predecir el momento exacto de recuperación.

Neutra

Considerada una empresa de alta calidad dentro del sector petrolero.

Resultados muy buenos y casi en máximos del último año a pesar del petróleo débil. Es una de las empresas de mayor calidad en su sector.

Alcista: Su alta calidad y resistencia en un entorno difícil sugieren potencial alcista.

Analizada por su alta valoración y el impacto del consumidor estadounidense.

La alta valoración es difícil de justificar ante la presión sobre el consumidor y el aumento de costes. Las perspectivas de crecimiento son inciertas y la acción es vulnerable a malos resultados.

Bajista: La alta valoración, la presión sobre el consumidor y las inciertas perspectivas de crecimiento la hacen vulnerable.

Comparada con Chipotle como una alternativa más defensiva.

Ofrece ventas comparables crecientes y es una opción más defensiva que Chipotle.

Neutra

Comparada con Chipotle, se evalúa su vulnerabilidad a la presión financiera del consumidor.

Sus productos son más caros y menos defensivos que McDonald's. Es vulnerable a la presión financiera del consumidor y está a 52 veces beneficios.

Bajista: La alta valoración y la vulnerabilidad a la presión del consumidor la hacen una inversión de alto riesgo.

Se prefiere no opinar debido a la polarización de la empresa y la incertidumbre sobre sus proyectos.

Empresa que despierta pasiones, con proyectos interesantes como robotaxis e IA, pero con incertidumbre sobre su materialización y rentabilidad inmediata.

Neutra

Ejemplo de pequeña consultora en Reino Unido con alto crecimiento.

Alta valoración a 13 veces beneficios, con un crecimiento del 20-30% anual y una empresa saneada sin deuda. Sin embargo, es una small cap con baja liquidez y cotiza en Reino Unido.

Neutra

David Tepper liquidó el 90% de su posición para tomar beneficios.

Se ha tomado beneficio tras una subida considerable.

Neutra

Mencionada como consultora india con buen desempeño.

Buen desempeño y perspectivas positivas en el sector de consultoría digital, especialmente por la demanda de proyectos de IA.

Alcista

Opa desde Estados Unidos, con menor calidad que Nagarro pero tamaño similar.

Menor calidad que Nagarro pero con una valoración similar en su momento por opa.

Neutra

Opa desde Estados Unidos, con menores márgenes que Nagarro.

Menores márgenes que Nagarro y con un historial de decrecimiento.

Bajista

Mencionado en el contexto de la valoración de New LAT y su impacto en el negocio.

Se espera que la eliminación de comisiones de gestión mejore significativamente los beneficios y la valoración de New LAT.

Alcista

Acción especulativa relacionada con la IA y generadores diésel para data centers.

La demanda de generadores diésel para data centers se está normalizando. La empresa ha generado beneficios anormalmente elevados.

Especulativa

Mencionado como un cliente que externaliza atención al cliente a Teleperformance.

Utiliza Teleperformance para externalizar servicios de atención al cliente, integrando IA para optimizar procesos.

Neutra

Analizada en el contexto del superciclo de los precios de los huevos y su normalización.

Empresa cíclica de crecimiento con un número de ventas estable y creciente cuota de mercado. La normalización de precios de los huevos se espera para el próximo año.

Neutra

Analizada en el contexto de su valoración, recurrencia del negocio y comparación con competidores.

Negocio extremadamente recurrente y estable, con una valoración muy baja (9 veces free cash flow). El mercado la infravalora a pesar de ser un oligopolio dominante.

Alcista: La baja valoración y la resiliencia del negocio sugieren un potencial significativo una vez que la economía se reactive.

Comparada con Sodexo y Compass Group en el sector de servicios.

Similar a Sodexo en debilidad del negocio, pero con una valoración de 17 veces free cash flow, más alta que Sodexo.

Neutra

Comparada con Sodexo y Aramark en el sector de servicios.

Valoración de 22 veces free cash flow, más alta que Sodexo.

Neutra

Analizada por su crecimiento y beneficiada por la electrificación y datacenters.

Crecimiento récord y vientos de cola por la electrificación y datacenters. La valoración es de 10 veces beneficios normalizados, a pesar de triplicar el beneficio operativo.

Alcista: El fuerte crecimiento, los vientos de cola del sector y la baja valoración presentan una oportunidad clara.

Tema recurrente, analizado su impacto en diversas empresas y el mercado en general.

La euforia por la IA ha llevado a valoraciones extremas en algunas empresas, pero también está impulsando el crecimiento en otras. Existe el riesgo de una desconexión entre los beneficios de las empresas de IA y la rentabilidad para sus clientes.

Mixta: La IA es un motor de crecimiento importante, pero la euforia puede haber llevado a valoraciones insostenibles en algunos casos.