Vaya Absoluto Desastre: Las Caídas En Bolsa No Terminan
Resumen General
RESUMEN GENERAL La mayor crisis económica encubierta de los últimos años está generando oportunidades históricas de inversión en empresas de altísima calidad que el mercado está castigando injustamente. Mientras los índices principales ocultan la debilidad del consumo real, sectores como los pagos digitales y los hiperescaladores de inteligencia artificial presentan valoraciones mínimas que no se veían en más de una década.
Empresas e Índices Mencionados
Tencent
La mayor compañía de China presentó resultados con crecimiento del 18 por ciento en beneficios pero sus acciones cayeron por temores sobre el gasto de capital.
Es considerada una de las mejores empresas del mundo y un líder indiscutible en videojuegos e inteligencia artificial con un negocio que sigue prosperando.
Alcista debido a que su múltiplo de 15 veces beneficios es uno de los más bajos de su historia.
Visa
La empresa ha sufrido una caída del 20 por ciento desde sus máximos por la incertidumbre en el consumo global.
Se trata de un negocio extraordinario y un auténtico avión financiero que actualmente cotiza a niveles de valoración no vistos desde el año 2014.
Alcista ya que se encuentra prácticamente en precio justo y mantiene un fuerte ritmo de recompras de acciones.
Microsoft
Mencionado como un hiperescalador clave que está invirtiendo masivamente en infraestructura para inteligencia artificial.
Es un negocio sólido que seguirá creciendo sin descanso a pesar de que el flujo de caja libre se estanque temporalmente por las inversiones.
Alcista al situarse en su mediana histórica de 22 veces beneficios futuros.
Amazon
La compañía experimenta caídas debido al miedo de los inversores ante el elevado gasto en centros de datos.
Es el líder global en comercio electrónico y servicios en la nube con una valoración mínima comparable a la crisis de 2008.
Alcista dado que cotiza al menor múltiplo de beneficios de toda su historia.
PayPal
Empresa del sector de pagos que ha sido duramente castigada por el mercado a pesar de seguir generando beneficios.
Su valoración actual es considerada ridícula para la cantidad de caja que genera y el ritmo de recompra de sus propias acciones.
Alcista sustentada en un múltiplo de apenas 8 veces beneficios futuros.
The Trade Desk
Sufrió una caída del 6 por ciento en el día y acumula un desplome del 83 por ciento tras perder un cliente publicitario importante.
A pesar de la narrativa negativa el negocio no tiene deuda y sus ingresos están en niveles récord con una valoración muy atractiva.
Alcista por el potencial de recuperación a largo plazo tras un castigo excesivo del mercado.
SP500
Mencionado para contrastar la situación de las empresas individuales frente al índice general.
El índice está caro y oculta la realidad de la economía porque está impulsado por unas pocas empresas que no han caído tanto.
Bajista o lateral debido a que las valoraciones generales en Occidente se consideran elevadas.
Opiniones y Recomendaciones del Autor
- Comprar negocios de alta calidad cuando están rodeados de miedo y malas noticias.
- Ignorar las narrativas pesimistas del mercado si los fundamentos de la empresa siguen siendo sólidos.
- Aprovechar las recompras masivas de acciones ya que aumentan la propiedad del inversor de forma automática.
- Diferenciar entre las empresas que fabrican chips que están en máximos y las que invierten en infraestructura que están baratas.
- Mantener la paciencia necesaria para dejar que el tiempo ponga el valor de los buenos negocios en su lugar.
Puntos Clave
- La economía real atraviesa una crisis de consumo y morosidad que no reflejan los índices principales.
- Los hiperescaladores de inteligencia artificial ofrecen oportunidades por el miedo temporal a sus altos gastos de capital.
- El sector de pagos digitales presenta las valoraciones más bajas de la última década.
- Las mejores inversiones suelen realizarse en momentos de incertidumbre y caídas generalizadas.
- Es más rentable comprar negocios con descuento que seguir la corriente de las acciones en máximos históricos.
Análisis del Tono
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