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El oro acaba de sufrir su peor caída en más de 12 años.
Hoy te voy a enseñar a ignorar ese ruido y te mostraré dos gigantes que el mercado está castigando injustamente, creando una oportunidad de compra muy clara.
Estamos en plena temporada de resultados, el momento en que las empresas publican sus números. Y mientras algunas como Netflix se desploman, otras como Amazon y Procter & Gamble están llegando a precios que no veíamos en mucho tiempo. ¿Sabes cuál es el nivel clave para empezar a comprar?
Vamos a ello. Cada trimestre, el mercado se vuelve loco con la "earning season". Es simplemente el periodo donde todas las empresas que cotizan en bolsa nos dicen cuánto han ganado, cuánto han vendido y qué esperan para el futuro. Es la radiografía de su salud.
La información clave está en tres sitios. Primero, el "earnings release", un resumen rápido para la prensa. Segundo, la "conference call", donde el CEO responde preguntas de analistas y a menudo suelta información que no está en los papeles. Y tercero, el documento más importante: el 10-Q. Ahí están todos los detalles financieros sin filtros de marketing. Ignorar esto es como comprar un coche sin mirar el motor.
Ahora mismo, el mercado está nervioso. El oro se ha desplomado, frenando una subida que parecía excesiva. Esto, junto a movimientos en los bonos, nos da pistas. La caída de las empresas pequeñas y ciertos movimientos en la rentabilidad de los bonos son, curiosamente, una señal positiva para las valoraciones de las grandes compañías.
Pero no todo son buenas noticias. Las tensiones entre Estados Unidos y China siguen siendo un riesgo, sobre todo para los semiconductores, que están muy caros. Y esta semana, el dato de inflación, el IPC, será crucial para que la Reserva Federal decida si, como todos esperan, baja los tipos de interés.
En medio de este caos, vemos los resultados de empresas concretas. Netflix cae un 6%. El mercado la castiga por una disputa fiscal en Brasil y porque su valoración es muy alta, cotiza a casi 48 veces sus beneficios futuros. L'Oreal también cae un 7% por ventas más flojas de lo esperado. Son ejemplos claros de cómo el mercado castiga cuando no se cumplen las expectativas.
Pero la verdadera historia no está en estas subidas y bajadas del día a día. Está en el potencial a largo plazo que el mercado no está viendo, y más adelante te hablaré de Google y una movida de ajedrez que lo cambia todo.
Por cierto, si este tipo de análisis directo y sin rodeos te ayuda a entender el mercado, suscríbete al canal. Es la mejor forma de no perderte estas oportunidades.
Ahora, centrémonos en el valor. Hay dos gigantes que están pasando por debajo del radar.
La primera es Amazon. Todos la conocemos por el comercio electrónico, pero su verdadero motor es Amazon Web Services, los servicios en la nube. Además, su negocio de publicidad está creciendo a un ritmo brutal con márgenes altísimos. El mercado ve que sus beneficios a corto plazo son bajos, pero no entiende que es porque Amazon reinvierte todo lo que gana en crecer más. Su precio ha corregido, y si se acerca a la zona de los 200 dólares, se convierte en una oportunidad superinteresante para acumular. Nuestro análisis nos da un precio objetivo por encima de los 300 dólares a medio plazo. Eso es más de un 50% de potencial.
La segunda es Procter & Gamble. Esta es la roca defensiva de cualquier cartera. Dueña de marcas como Gillette, H&S o Ariel. Lleva más de 100 años pagando dividendos y, atención, 69 años consecutivos subiéndolo. Su precio ha caído cerca de su mínimo anual, lo que la hace muy atractiva. Con un crecimiento esperado de entre el 6 y el 9%, nuestro precio objetivo supera los 210 dólares. Esto supone un potencial del 40%, al que además tienes que sumar casi un 3% de dividendo anual. Una máquina de generar retorno compuesto.
¿Y qué hay del futuro? Recuerdas que te hablé de una movida de ajedrez de Google? Pues aquí está. Google acaba de cerrar un acuerdo con Anthropic, una empresa de inteligencia artificial, para darle acceso a sus chips. Esto le da a Google un trozo enorme de la tarta de la inferencia, que es básicamente la capacidad de una IA para darte una respuesta inteligente. Es un negocio de miles de millones que el mercado todavía no está poniendo en el precio de la acción de Google.
En esta misma línea está Baidu, en China. Acaban de anunciar que empezarán a probar sus vehículos autónomos en Suiza. Su objetivo es lanzar el primer robotaxi sin volante para el público en 2027. Es una locura el potencial que tiene y la empresa está muy interesante ahora mismo.
Y si miramos fuera, hay oportunidades increíbles como el ETF de Corea del Sur. Sus valoraciones son, directamente, una ridiculez. El ratio riesgo/beneficio es muy superior al que encontramos hoy en Estados Unidos.
Así que, mientras el mercado se asusta con la caída del oro y los resultados de Netflix, nosotros vemos oportunidades claras. Vemos valor en gigantes sólidos como Amazon y P&G, y un futuro increíble en la inteligencia artificial con Google y Baidu.
Este es el momento de tener la lista de la compra preparada.
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