El próximo techo de mercado. José Luis Cavq

Un famoso inversor vuelve a alertar sobre una burbuja, pero el análisis de la liquidez del mercado sugiere que, aunque se avecina una fase correctiva temporal, la tendencia alcista continuará, con un posible techo de mercado real proyectado para principios de 2026.

• Las opiniones de Michael Burry están fundadas y desafían el consenso, pero es un especulador deficiente por su mal timing.
• El éxito en los mercados requiere una idea fundada y un timing adecuado, que depende crucialmente de la liquidez.
• Las burbujas de mercado solo estallan cuando los bancos centrales retiran liquidez del sistema.
• La actual caída del S&P500, Nasdaq y Bitcoin es una fase correctiva temporal, no un techo de mercado.
• No existe una crisis de financiación generalizada en el sistema financiero norteamericano, sino una necesidad de liquidez temporal y específica.
• El drenaje de liquidez por parte del Tesoro de EE. UU. (Bessen) es la causa principal de la actual corrección de los mercados y Bitcoin.
• El cierre temporal del gobierno de EE. UU. agrava la situación de liquidez al retener fondos que deberían circular en el sistema.
• Se espera que la liquidez se incremente y favorezca la subida de las criptomonedas y las bolsas una vez que concluya el cierre temporal del gobierno de EE. UU.
• El Fed inyectará liquidez paulatinamente, no de forma masiva, ya que anticipa la reentrada de liquidez por parte del Tesoro.
• El 'miedo extremo' actual en los índices de codicia y miedo sugiere una capitulación del mercado, creando una oportunidad de compra.
• Se prevé una segunda quincena de noviembre alcista para las bolsas.
• La anticipación de un techo de mercado de Michael Burry es más probable para el primer trimestre de 2026, cuando el actual ciclo alcista podría concluir por una eventual contracción de liquidez.

• La liquidez es el factor fundamental para determinar el timing de los movimientos del mercado, especialmente los techos y suelos.
• Michael Burry es valioso para detectar desequilibrios, pero su timing especulativo es deficiente.
• La actual corrección en S&P500, Nasdaq y Bitcoin es temporal y está impulsada por el drenaje de liquidez del Tesoro de EE. UU. y el cierre gubernamental.
• Se espera un repunte significativo de los mercados y criptomonedas en la segunda quincena de noviembre, una vez que el cierre temporal del gobierno de EE. UU. concluya y la liquidez regrese al sistema.
• El miedo extremo actual en el mercado indica una capitulación, lo que a menudo precede a un suelo y una nueva fase alcista.
• El próximo gran techo de mercado, tal como lo anticipa Burry, es más probable que ocurra en el primer trimestre de 2026, ligado a una futura contracción de liquidez del sistema.