Lo BUENO y lo MALO de los Resultados de ALPHABET

1. RESUMEN GENERAL Alphabet demuestra una solidez operativa impresionante con crecimientos de doble dígito en búsqueda y nube, pero la masiva inversión proyectada en capital para los próximos años genera dudas sobre la valoración actual. El mercado se enfrenta al dilema de premiar la expansión tecnológica o castigar el consumo masivo de caja, lo que podría abrir ventanas tácticas de entrada para inversores pacientes.

• Esperar una corrección del 10 al 15 por ciento antes de iniciar o aumentar posiciones de forma agresiva en la compañía.
• Vigilar el nivel de los 280 a 300 dólares por acción como una zona de entrada altamente atractiva para acumular.
• Considerar la ventaja competitiva estructural que supone el diseño de microchips propios llamados TPUs para reducir costes de computación a largo plazo.
• Mantener cautela con los múltiplos de valoración actuales ya que podrían ajustarse a la baja debido al riesgo del incremento masivo en el gasto de capital.
• Aprovechar las posibles correcciones del mercado motivadas por la preocupación sobre el retorno de la inversión en inteligencia artificial.

• Los ingresos por búsqueda crecen un 17 por ciento y YouTube alcanza los 60000 millones de dólares anuales entre anuncios y suscripciones.
• Google Cloud experimenta un crecimiento explosivo del 48 por ciento logrando una tasa anual de ejecución superior a 70000 millones.
• El gasto en CAPEX proyectado para 2026 se sitúa entre 175000 y 185000 millones de dólares superando significativamente las previsiones de 120000 millones.
• La inteligencia artificial Gemini ya cuenta con más de 750 millones de usuarios activos integrados en el ecosistema de la empresa.
• El margen operativo ha mejorado sustancialmente situándose en un rango de entre el 25 y el 32 por ciento en los trimestres recientes.
• Se estima un crecimiento del beneficio por acción del 12 por ciento anual de media para los próximos cinco años.