EMPRESON en MÍNIMO de 52 Semanas!!

Un gigante de la gestión de nóminas se encuentra a un precio históricamente atractivo. El análisis revela que ADP, líder en servicios esenciales de recursos humanos, está cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas, presentando una oportunidad de compra infravalorada con proyecciones sólidas de crecimiento y dividendos.

• Los servicios de gestión de nóminas son esenciales y un gasto operativo no discrecional, lo que genera flujos de ingresos estables y predecibles.
• La diversificación de clientes (todos los tamaños, múltiples países) y la innovación continua son fundamentales para mantener el liderazgo en la industria.
• Los altos costes de cambio para los clientes contribuyen a una tasa de retención superior al 90%, asegurando la estabilidad de los ingresos.
• La empresa tiene un excelente historial de crecimiento de ingresos, beneficio por acción y free cash flow en los últimos 3, 5 y 10 años.
• Es una empresa 'dividend King' con más de 50 años consecutivos incrementando su dividendo, el cual además ha crecido a doble dígito en los últimos 5 y 10 años.
• Los márgenes (bruto, operativo, neto y de free cash flow) están en expansión y se espera que continúen mejorando.
• La empresa presenta bajo apalancamiento y genera ingresos significativos por intereses sobre los fondos retenidos de clientes.
• La valoración actual, según un DCF inverso y el método de crecimiento del beneficio por acción, sugiere que la empresa está infravalorada en relación con su potencial de crecimiento.
• Se proyecta un crecimiento del beneficio por acción del 10% y se considera un PER de 25, uno de los más bajos de los últimos años (excluyendo 2020), como justificado por la calidad del negocio.
• Se debe tener en cuenta riesgos como una recesión económica (que podría aumentar el desempleo y reducir el número de empleados de los clientes) y ataques de ciberseguridad que podrían dañar su reputación y finanzas.

• ADP es un negocio de alta calidad con flujos de ingresos estables y predecibles debido a la naturaleza esencial de sus servicios.
• La acción se encuentra actualmente cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que la posiciona como una oportunidad de compra atractiva.
• La valoración actual indica que la empresa está infravalorada, con un crecimiento proyectado del BPA del 9-10% y un PER de 25, considerado bajo para la calidad del negocio.
• El precio objetivo de 400, sumado al dividendo creciente (2.2-2.3% inicial), ofrece un retorno anual compuesto atractivo.
• Las ventajas competitivas incluyen altos costes de cambio para los clientes y una tasa de retención superior al 90%.
• ADP es un 'dividend King' con un historial de más de 50 años de crecimiento consecutivo de dividendos.
• Los riesgos clave a considerar son las recesiones económicas (impacto en el empleo) y los posibles ataques de ciberseguridad.
• Cualquier corrección adicional desde el nivel actual se considera una oportunidad de compra aún más favorable.